Παραδείγματα οικονομικών μοντέλων - ανδρείκελα

Όταν εξετάζετε τότε τα οφέλη που μπορεί να αποφέρει ένα οικονομικό μοντέλο, είναι δύσκολο να μην παρασυρθείτε σκέπτοντας τις δυνατότητες εφαρμογής ενός οικονομικού μοντέλου! Όταν κατανοείτε τις αρχές των οικονομικών μοντέλων, μπορείτε να αρχίσετε να εξετάζετε τα πιο συνηθισμένα σενάρια στα οποία θα εφαρμοστεί ένα μοντέλο.

Υπάρχουν διάφορα μοντέλα οικονομικών μοντέλων:

• Μοντέλα χρηματοδότησης έργων: Όταν ένα μεγάλο έργο υποδομής αξιολογείται ως βιωσιμότητα, το μοντέλο χρηματοδότησης του έργου συμβάλλει στον προσδιορισμό του κεφαλαίου και της διάρθρωσης του έργου.
• Μοντέλα τιμολόγησης: Τα μοντέλα αυτά είναι κατασκευασμένα για τον καθορισμό της τιμής που μπορεί ή πρέπει να χρεωθεί για ένα προϊόν.
• Ολοκληρωμένα μοντέλα οικονομικών καταστάσεων (γνωστό και ως τριπλό οικονομικό μοντέλο): Σκοπός αυτού του είδους μοντέλου είναι η πρόβλεψη της οικονομικής θέσης της εταιρείας στο σύνολό της.
• Μοντέλα αποτίμησης: Τα μοντέλα αποτίμησης αποτιμούν τα περιουσιακά στοιχεία ή τις επιχειρήσεις για σκοπούς κοινών επιχειρήσεων, αναχρηματοδότησης, συμβολαίων, εξαγορών ή άλλων μορφών συναλλαγών ή συμφωνιών. "Τα μοντέλα αυτά συνοψίζουν το ιστορικό εσόδων, εξόδων ή οικονομικών καταστάσεων (όπως τα κέρδη, τα κέρδη, τα κέρδη ή τα κέρδη). κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, κατάσταση ταμειακών ροών ή ισολογισμός). Οι Modelers ειδικεύονται γενικά σε μία ή δύο από αυτές τις κατηγορίες μοντέλων. Θα δείτε κάποια επικάλυψη μεταξύ κάθε τύπου κατηγορίας μοντέλου, αλλά τα περισσότερα μοντέλα μπορούν να ταξινομηθούν ως ένας τύπος μοντέλου.
• Μοντέλα χρηματοδότησης έργων Τα δάνεια και οι σχετικές αποπληρωμές χρεών αποτελούν σημαντικό μέρος των μοντέλων χρηματοδότησης έργων, επειδή αυτά τα σχέδια είναι συνήθως μακροπρόθεσμα και οι δανειστές πρέπει να γνωρίζουν εάν το έργο είναι σε θέση να παράγει αρκετά μετρητά για την εξυπηρέτηση του χρέους. Μετρήσεις όπως ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους (DSCR) περιλαμβάνονται στο μοντέλο και μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως μέτρο κινδύνου του έργου, το οποίο μπορεί να επηρεάσει το επιτόκιο που προσφέρει ο δανειστής. Στην αρχή του έργου συμφωνούνται μεταξύ του δανειστή και του δανειολήπτη η DSCR και άλλες μετρήσεις, έτσι ώστε η αναλογία να μην υπερβαίνει έναν ορισμένο αριθμό.

Μοντέλα τιμολόγησης

Η είσοδος σε ένα μοντέλο τιμολόγησης είναι η τιμή και η απόδοση είναι η κερδοφορία. Για να δημιουργηθεί ένα μοντέλο τιμολόγησης, θα πρέπει πρώτα να δημιουργηθεί μια κατάσταση αποτελεσμάτων (ή κατάσταση αποτελεσμάτων) της επιχείρησης ή του προϊόντος, με βάση την τρέχουσα τιμή ή την τιμή που εισήχθη ως σύμβολο κράτησης θέσης. Σε πολύ υψηλό επίπεδο:

Μονάδες × Τιμή = Έσοδα

Έσοδα - Έξοδα = Κέρδος

Φυσικά, αυτό το είδος μοντέλου μπορεί να είναι πολύ περίπλοκο και περιλαμβάνει πολλές διαφορετικές καρτέλες και υπολογισμούς ή μπορεί να είναι αρκετά απλό σε μία σελίδα. Όταν το μοντέλο δομής είναι στη θέση του, ο μοντελιστής μπορεί να πραγματοποιήσει ανάλυση ευαισθησίας στην τιμή που εισάγεται με τη χρήση ενός στόχου αναζήτησης ή ενός πίνακα δεδομένων.

Ολοκληρωμένα μοντέλα οικονομικών καταστάσεων

Δεν είναι απαραίτητο κάθε χρηματοοικονομικό μοντέλο να περιλαμβάνει και τα τρία είδη οικονομικών καταστάσεων, αλλά πολλά από αυτά και αυτά που κάνουν γνωστά ως ενοποιημένα μοντέλα οικονομικών καταστάσεων. Μπορεί επίσης να τους ακούσετε να αναφέρονται ως "τρισδιάστατα οικονομικά μοντέλα. "Τα τρία είδη οικονομικών καταστάσεων που περιλαμβάνονται σε ένα μοντέλο ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων είναι τα εξής:

Κατάσταση αποτελεσμάτων, γνωστό και ως απόδοση κερδών και ζημιών

Κατάσταση ταμειακών ροών

Ισολογισμός > Από τη σκοπιά της χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης, είναι πολύ σημαντικό, όταν δημιουργείται ένα μοντέλο ενοποιημένης οικονομικής κατάστασης, οι οικονομικές καταστάσεις να είναι σωστά συνδεδεμένες μεταξύ τους, έτσι ώστε εάν αλλάξει μία δήλωση, αλλάζουν και οι υπόλοιποι.

Μοντέλα αποτίμησης

• Τα μοντέλα αποτίμησης ακινήτων απαιτούν εξειδικευμένες γνώσεις
• θεωρία αποτίμησης
• (χρησιμοποιώντας τις διαφορετικές τεχνικές αποτίμησης ενός περιουσιακού στοιχείου), καθώς και δεξιότητες μοντελοποίησης. Εάν είστε ένας περιστασιακός χρηματοοικονομικός μοντελιστής, πιθανότατα δεν θα χρειαστεί να δημιουργήσετε από την αρχή ένα πλήρως λειτουργικό μοντέλο αποτίμησης. Αλλά θα πρέπει να έχετε τουλάχιστον μια ιδέα για το ποια είδη οικονομικών μοντέλων αποτίμησης υπάρχουν εκεί έξω.

Υπάρχουν τρεις συνήθεις τύποι οικονομικών μοντέλων αποτίμησης που ενδέχεται να αντιμετωπίσετε:

Συγχωνεύσεις και εξαγορές (M & A):

Αυτά τα μοντέλα είναι κατασκευασμένα για να προσομοιώνουν την επίδραση δύο συγχωνευόμενων εταιρειών ή μιας εταιρείας που αναλαμβάνει την άλλη. Τα μοντέλα M & A συνήθως εκτελούνται σε ένα καλά ελεγχόμενο περιβάλλον. Λόγω του εμπιστευτικού χαρακτήρα της, ένα μοντέλο M & A έχει λιγότερους παίκτες από άλλα είδη μοντέλων. Το έργο κινείται γρήγορα επειδή τα χρονικά πλαίσια είναι σφιχτά. Οι λίγοι μοντελιστές που εργάζονται σε ένα μοντέλο M & A το κάνουν σε μια συγκεντρωμένη χρονική περίοδο, συχνά εργάζονται πολλές ώρες για να επιτύχουν ένα περίπλοκο και λεπτομερές μοντέλο. Εξαγορά με μόχλευση (LBO): Αυτά τα μοντέλα είναι κατασκευασμένα για να διευκολύνουν την αγορά μιας εταιρείας ή ενός περιουσιακού στοιχείου με μεγάλα ποσά χρέους για να χρηματοδοτήσουν τη συμφωνία, που ονομάζεται εξαγορά με μόχλευση

• Η οικονομική οντότητα που αποκτά την "στοχευόμενη" εταιρεία ή το περιουσιακό στοιχείο συνήθως χρηματοδοτεί τη συμφωνία με κάποια ίδια κεφάλαια, χρησιμοποιώντας τα περιουσιακά στοιχεία του στοχευόμενου τίτλου ως ασφάλεια - με τον ίδιο τρόπο που εργάζονται πολλά στεγαστικά δάνεια για στεγαστικά δάνεια. Τα LBOs είναι μια δημοφιλής μέθοδος απόκτησης επειδή επιτρέπουν στην οντότητα να πραγματοποιεί μεγάλες αγορές χωρίς να κάνει πολλά χρήματα. Η μοντελοποίηση αποτελεί σημαντικό μέρος της συμφωνίας LBO λόγω της πολυπλοκότητάς της και των υψηλών ποσοστών συμμετοχής. Οι προεξοφλημένες ταμειακές ροές (DCF):
• Αυτά τα μοντέλα υπολογίζουν τα μετρητά που αναμένεται να ληφθούν από την επιχείρηση ή το περιουσιακό στοιχείο που μια εταιρεία σκέφτεται να αγοράσει και στη συνέχεια εκπτώσει αυτή την ταμειακή ροή πίσω στα σημερινά δολάρια για να δει αν η ευκαιρία αξίζει επιδιώκοντας. Η αποτίμηση των μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένονται από μια εξαγορά αποτελεί τη συνηθέστερη μέθοδο υπολογισμού της αποτίμησης.Εγγενής στη μεθοδολογία DCF είναι η έννοια της χρονικής αξίας του χρήματος - με άλλα λόγια, τα μετρητά που εισπράττονται σήμερα αξίζουν πολύ περισσότερα από το ίδιο ποσό των μετρητών που εισπράχθηκαν τα επόμενα χρόνια. Μοντέλα αναφοράς Επειδή βλέπουν ιστορικά τι συνέβη στο παρελθόν, μερικοί υποστηρίζουν ότι τα μοντέλα αναφοράς δεν είναι πραγματικά οικονομικά μοντέλα, αλλά διαφωνώ. Οι αρχές, η διάταξη και ο σχεδιασμός που χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία ενός μοντέλου αναφοράς είναι ταυτόσημα με άλλα οικονομικά μοντέλα. Ακριβώς επειδή περιέχουν ιστορικούς και όχι προβλεπόμενους αριθμούς, δεν σημαίνει ότι πρέπει να κατηγοριοποιηθούν με διαφορετικό τρόπο. Στην πραγματικότητα, τα μοντέλα υποβολής εκθέσεων χρησιμοποιούνται συχνά για τη δημιουργία αναφορών πραγματικού και προϋπολογισμού, οι οποίες συχνά περιλαμβάνουν προβλέψεις και κυλιόμενες προβλέψεις, οι οποίες με τη σειρά τους καθοδηγούνται από παραδοχές και άλλους οδηγούς. Τα μοντέλα υποβολής εκθέσεων συνήθως ξεκινούν ως απλή έκθεση αποτελεσμάτων, αλλά καταλήγουν να μετατρέπονται σε πλήρως ενοποιημένα μοντέλα οικονομικών καταστάσεων, μοντέλα τιμολόγησης, μοντέλα χρηματοδότησης έργων ή μοντέλα αποτίμησης.