Οι κίνδυνοι της χρήσης του Excel για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση

Οι οικονομικοί μοντελιστές, όπως όλοι οι οποίοι εργάζονται εκτεταμένα με το Excel, γνωρίζουν πολύ καλά τους εγγενείς κινδύνους. Σύμφωνα με μια μελέτη του Ray Panko, ο οποίος είναι η κορυφαία αρχή σε πρακτικές υπολογιστικών φύλλων, σχεδόν το 90% των υπολογιστικών φύλλων περιέχει σφάλματα.

Μερικοί διαχειριστές αντιμετωπίζουν τα μοντέλα σαν να είναι σε θέση να παράγουν την απάντηση σε όλες τις επιχειρηματικές αποφάσεις τους και να επιλύουν όλα τα επιχειρηματικά τους προβλήματα. Είναι τρομακτικό να βλέπεις την τυφλή πίστη που έχουν πολλά στελέχη στα οικονομικά μοντέλα τους.

Η χρηματοοικονομική μοντελοποίηση είναι πολύ σημαντική για τις επιχειρήσεις σήμερα. Η εξάρτηση από τα οικονομικά μοντέλα που βασίζονται στο Excel είναι τόσο εδραιωμένη μέσα στην κουλτούρα πολλών οργανισμών και η πρακτική της παράδοσης "μοντέλων κληρονομιών" σε κατώτερα στελέχη που δεν καταλαβαίνουν πώς λειτουργούν τα μοντέλα είναι μια ευρέως διαδεδομένη πρακτική. Τα μοντέλα που έχουν χρησιμοποιηθεί ξανά και ξανά εδώ και πολλά χρόνια μεταβιβάζονται και επαναχρησιμοποιούνται. Ως σύμβουλος, έχω δει αυτό ξανά και ξανά - ο χρήστης δεν καταλαβαίνει πώς λειτουργεί το μοντέλο, αλλά είναι "αρκετά σίγουρος" ότι του δίνει τα σωστά αποτελέσματα.

Σύμφωνα με την PwC και την KPMG, πάνω από το 90% των εταιρικών λογιστικών φύλλων περιέχουν σημαντικά λάθη. Λαμβάνοντας υπόψη τη σημασία των υπολογιστικών φύλλων στις επιχειρήσεις, ο κίνδυνος αυτός δεν πρέπει να ληφθεί ελαφρώς. Η ομάδα κινδύνου του ευρωπαϊκού φύλλου υπολογιστικών φύλλων (EuSpRIG) δημιουργήθηκε το 1999 αποκλειστικά για να αντιμετωπίσει θέματα ακεραιότητας υπολογιστικών φύλλων. Εξετάζουν και αναφέρουν ιστορίες φρίκης για υπολογιστικά φύλλα, τα οποία περιέχουν τα πιο πρόσφατα σφάλματα που σχετίζονται με τα λογιστικά φύλλα που αναφέρθηκαν στα μέσα ενημέρωσης και πώς θα μπορούσαν να αποφευχθούν. Οι καταστροφικές συνέπειες της ανεξέλεγκτης χρήσης των υπολογιστικών φύλλων είναι πάντα ανησυχητικές και προκαλούν κάπως φρικτή ανάγνωση.

Είναι πάντα λίγο τρομακτικό όταν οι άνθρωποι λένε ότι πρόκειται να προχωρήσουν με ένα έργο πολλών εκατομμυρίων δολαρίων "λόγω των αποτελεσμάτων του οικονομικού μοντέλου. "Είναι πολύ εύκολο να πάρετε μια φόρμουλα λανθασμένη, ή για τις υποθέσεις εισροών να είναι μερικές μόνο σημεία βάσης έξω, όλα τα οποία μπορεί να έχουν σημαντική επίδραση στην παραγωγή. Η προσαρμογή των παραδοχών εισαγωγής με λίγα δολάρια είτε μπορεί να έχει τεράστιο αντίκτυπο στην ταμειακή ροή, την κερδοφορία και την απροσδόκητη βιωσιμότητα ενός έργου!

Και τα σφάλματα της φόρμουλας και της λογικής είναι πολύ εύκολο να γίνουν και επικρατούν στα εταιρικά οικονομικά μοντέλα. Ως χρηματοοικονομικός μοντελοποιητής, θα πρέπει να αναζητάτε άσχημα λάθη καθώς κατασκευάζετε το μοντέλο.

Παρόλο που οι μεγάλοι κίνδυνοι της χρήσης του Excel σχετίζονται με την ευαισθησία του σε λάθη, τα σχετικά θέματα της ικανότητας και η έλλειψη πειθαρχίας δικαιολογούν επίσης μια αναφορά.

Χωρητικότητα

Πριν από το Excel 2007, ο μέγιστος αριθμός γραμμών που μπορούσε να χειριστεί το Excel ήταν 65 000. Αυτό μπορεί να μοιάζει πολύ, ειδικά αν ξεκινάτε απλά με το Excel, αλλά είναι πουθενά κοντά σε αρκετά. Ο μέσος χρήστης του Excel θα έλειπε τακτικά από τις σειρές και θα πρέπει να καταφύγει στη χρήση της Microsoft Access ή στη διατήρηση δεδομένων σε πολλά βιβλία εργασίας για την αποθήκευση των δεδομένων. Μου, πώς άλλαξαν τα πράγματα!

Από το Excel 2007 και μετά, ο αριθμός των σειρών αυξήθηκε σε πάνω από ένα εκατομμύριο, κάτι που μοιάζει με μια μεγάλη βελτίωση την εποχή εκείνη. Σε αυτή την εποχή των μεγάλων δεδομένων, όμως, είναι ακόμα πολύ εύκολο να εξαντληθούν οι σειρές, ειδικά όταν ξεκινάτε να τρέχετε μερικούς τύπους κάτω από τη στήλη. Ρεαλιστικά, οτιδήποτε περισσότερο από μισό εκατομμύριο γραμμές γίνεται πολύ αργός χρησιμοποιώντας το κανονικό Excel.

Η έλλειψη δυναμικότητας του Excel μπορεί ακόμα να θεωρηθεί ως κίνδυνος, διότι, παρά τις νέες δυνατότητες του Modern Excel, πολλές από αυτές αναπτύσσονται ακόμα και λίγοι άνθρωποι τις χρησιμοποιούν ακόμα πλήρως. Για να αντιμετωπίσουμε τους περιορισμούς μεγέθους του Excel όταν δουλεύουμε με μεγάλα ποσά δεδομένων, οι άνθρωποι εξακολουθούν να κόβουν τα δεδομένα σε διάφορα κομμάτια, εισάγοντας και εξάγοντας από την Access ή άλλες βάσεις δεδομένων για να αποφύγουν την αποθήκευση δεδομένων και τη διαγραφή αρχειοθετημένων δεδομένων, τα οποία είναι όλα επικίνδυνες πρακτικές, επειδή είναι επιρρεπείς σε λάθη και είναι απίστευτα χρονοβόρες.

Έλλειψη πειθαρχίας

Το Excel είναι ένα εξαιρετικά ευέλικτο εργαλείο. Μπορείτε να κάνετε οτιδήποτε σε Excel, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει! Ένας από τους λόγους που τον αγαπώ τόσο πολύ είναι η έλλειψη ορίων ή περιορισμών. Το μεγαλύτερο μέρος του λογισμικού σας αναγκάζει να το χρησιμοποιήσετε με κάποιο τρόπο, αλλά το Excel σάς επιτρέπει να πληκτρολογείτε οτιδήποτε σε οποιοδήποτε κελί.

Τώρα, τόσο υπέροχο όσο είναι να είσαι χωρίς σύνορα, είναι επίσης εξαιρετικά επικίνδυνο και κάπως ανησυχητικό. Ξέρετε πόσα ζημιά μπορεί να γίνει με ένα εσφαλμένο οικονομικό μοντέλο και το γεγονός ότι δεν υπάρχουν έλεγχοι και ισορροπίες - εκτός από ό, τι εσείς ο ίδιος ο μοντέρνος έθεσε σε αυτό - είναι μια τρομακτική προοπτική.

Πολλές από τις καλύτερες πρακτικές της χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης έχουν δημιουργηθεί για να αντιμετωπίσουν αυτή την έλλειψη πειθαρχίας στα οικονομικά μοντέλα. Οι έλεγχοι σφαλμάτων, η μορφοποίηση και οι κανόνες σχετικά με τη διάταξη, τη σχεδίαση και τη δομή του μοντέλου έχουν σχεδιαστεί για να θέτουν ορισμένα όρια γύρω από ένα μοντέλο, το οποίο, χωρίς αυτά, γίνεται επικίνδυνο εργαλείο σε λάθος χέρια.